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    财务报表分析论文范本:财务报表分析论文

    时间:2018-07-12 22:35:46 来源:小鱼儿文章网 本文已影响 小鱼儿文章网手机站

      财务报表是反映企业财务状况的报表,企业资金的流动是靠企业财务报表来体现的,同时企业的经营成果也离不开财务报表。下文是小编为大家整理的关于财务报表分析论文范本的范文,欢迎大家阅读参考!

    财务报表分析论文范本

      财务报表分析论文范本篇1

      浅析企业年度财务报表分析

      摘要:企业的年度财务报表是对企业每个会计年度生产经营情况和财务状况的一种综合反映,因此良好的财务报表分析对企业的经营决策具有重要的意义。然而,传统财务报表分析方法尚存在诸多局限之处,难以适用于现代企业的财务报表分析。鉴于此,本文拟对传统财务报表分析方法进行改进,以使其进一步完善。

      关键词:财务报表 局限性 建议

      一、企业年度财务报表分析概述

      企业的年度财务报表是企业在每个会计年度终了对自身财务状况、经营成果和现金流动情况的综合反映,而财务报表分析则是企业通过对财务报表提供数据的加工处理,利用一系列分析指标和分析方法,对企业综合的财务情况和发展趋势作出科学的比较和评价,从而为企业决策提供依据。

      财务报表分析的目的是,分析企业财务状况的状况、评估企业偿债能力的大小以及未来盈利能力的高低。对于企业的投资者、债权人和企业管理者最为关注的,便是企业未来的盈利能力。盈利能力强的企业自然受到投资者的青睐;偿债能力强企业则很容易在债权人手中筹集到资金;而企业的管理者则需要对企业的经营方向和发展状况有较为准确的预期。专业人员需要通过各种报表分析方法和指标为企业的投资人、债权人和企业管理者提供准确科学的数据信息,从而帮助报表的使用者做出正确的预估和判断,也有利于企业改进经营状况和管理水平,提升企业的综合能力。随着市场经济的快速发展,投资主体的多元化,企业财务报表分析的作用也变得越来越突出。

      二、财务报表分析的相关指标

      关于企业财务表报分析的指标有很多,我们分别从企业的偿债能力、运营能力、盈利能力和未来发展能力四个方面着手,分析几个相对重要的指标:

      (一)反映企业偿债能力的指标

      分析企业的偿债能力要从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面进行分析。对于企业的债权人来说,企业的短期偿债能力则更为关注,因为如果企业短期的偿债能力就很差,长期债务则更难以维持。反映企业短期偿债能力的指标最为常见的是流动比率和速动比率,分别为企业的流动资产和速动资产同负债的比率。通常,流动比率为2较为理想,速动比率为1较为合适。长期偿债能力的衡量指标通常是企业的资产负债率。一般情况下,资产负债率为0.6比较理想,比率偏高说明企业的财务风险较大,债务压力较重;比率偏低则说明企业负债经营的意识不强,不能充分发挥财务杠杆的作用。

      (二)反映企业营运能力的指标

      营运能力指标反映的是企业经济资源的周转情况,而资源的周转情况也对企业的偿债能力和盈利能力也一样有所影响。对企业营运能力进行分析,不但可以了解企业的经营管理情况,而且对企业盈利能力的强弱同样可以有所反映。衡量企业营运能力的指标包括存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率等。

      (三)反映企业盈利能力的指标

      盈利能力是企业所有财务信息使用者最为关注的核心内容。企业只有稳定的获利才能够保障企业的投资者、债权人的利益,保证企业管理者具有继续向前发展的动力。衡量企业盈利能力的指标包括营业利润率、营业毛利率和资产报酬率。而对于前两者,企业则更倾向于营业利润率,因为它所反应的信息更加全面。

      (四)反映企业发展能力的指标

      所谓企业的发展能力,就是一个企业的发展潜能。这种潜能是企业通过自身的经营发展不断的积累而形成的,这种积累是企业通过自身销售收入、资金投入和利润积淀等等方式形成的。从长远来看,企业的股东和所有者都希望自身的企业能够不断的做强做大,通过企业发展能力分析指标可以给出一个较为科学的参考。衡量企业发展能力的分析指标包括股东权益增长率和资产增长率。

      三、财务报表分析的局限性

      (一)财务信息造成的局限性

      企业的财务报表是建立在现代会计模式的基础上的。而现代企业会计制度则是以权责发生制为基础,以历史成本为计量属性,采用复式记账方法对企业中发生的经济行为进行记录和分析的。因此,所有满足这三个前提条件的经济现象都可以被反映,从而通过汇总和处理在会计报表中反映出来。而并不是所有的行为都是满足这三个条件的,一些对企业具有重大影响的经济行为无法进入会计报表,这使得财务信息与实际存在偏差。

      (二)财务基础造成的局限性

      而作为会计三大基础的权责发生制、历史成本和复式记账同样存在着各自的局限性。

      1、企业以权责发生制为基础,确定真实的经济往来行为,这使得出现了应收账款、预付账款等科目,这就给会计人员做假账等行为提供了便利条件,对于某些缺乏职业素养的企业会计人员来说,对一些费用和资产的确认时点进行微调便可以达到调整会计数据,使会计报表看上去比较理想的效果。但这却直接影响了报表的真实性,使报表分析毫无意义。

      2、企业会计采用历史成本原则进行计量本身存在着较大的漏洞和弊端。企业中一些大型资产(固定资产)通常要使用很多年,而在资产的使用年限之内,该资产的市场价格可能会发生很大的变化,沿用购置时的历史成本计量,其账面信息会产生较大的偏差。

      3、复式记账方法是由单式记账法演变而来,它克服了很多单式记账的缺点,但并非是完美无缺的,它也存在着很多本身难以克服的问题。比如对无形资产的计量等等。

      (三)传统财务报表分析方法的局限性

      比率分析法是现代年度财务报表的常用的分析方法,它具有操作性强、适应性强、反映信息直观等优点,但它也同样存在着其固有的缺点。如比率分析法不强调财务信息的可比性,这使得其数据的现实意义不强。再有,比率分析属于静态分析,它更多的反映的是企业现在的状况,而对未来的预测指标却缺乏说服力,而人们更为看重的恰恰是企业未来的发展趋势。而对于不同行业或者处于不同生命周期中的企业来说,其财务报表反映出来的信息也会有所不同,比率分析法则很难将这些因素考虑在内,这必然造成一定的偏差。

      (四)人为因素造成的局限性

      由于企业中财务人员的从业能力和个人素质存在一定的差别,每个会计人员对于财务报表中项目的理解也不同,使得会计报表也会存在差异。而财务报表的分析人员对于指标的理解以及企业的情况的把握也有所不同,最终使得会计报表数据的分析与实际情况存在偏差。

      财务报表分析论文范本篇2

      试论XX行业的财务报表分析

      摘要:在油价不断上涨的背景下,XX行业的发展成为人们关注的主题之一,同时也是广大投资喜欢投资的对象。本文主要是基于对财务报表分析,运用事实和演绎法,分析XX行业的财务报表,找出其存在的问题,希望对广大投资者有一定的帮助。

      关键词:财务报表;毛利率;市盈率;存货;公司估值

      1、财务报表的概念和内容

      财务报表是根据日常会计核算资料编制的、总括地反映上市公司在一定时点的财务状况和一定时期内的经营成果和理财过程的报告文件,至少包括资产负债表、利润表、现金流量表等报表,是公司所有经营活动的综合反映,是反映公司实力的一面镜子,它将整个上市公司的财务信息融合在几张简单的报表里,这也就是我们在进行证券投资时为什么要分析它的原因。下面介绍一下主要的报表及其内容:

      1.1资产负债表。资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表,包括上市公司的资产、负债和所有者权益金额及其结构情况。从资产负债表中,我们能得到公司资产质量的状况和短、长期的偿债能力及利润分配能力,从而得知这家公司的基本生产能力和潜力。作为一位理性的投资者,对资产负债表的有效分析是很重要的。

      1.2利润表。利润表是反映上市公司在一定会计期间的经营成果的会计报表,记录了公司实现的收入、发生的费用、应计入当期利润的利得和损失。投资者通过对利润表的分析,能直观地看到上市公司的经营状况,从而有助于投资者分析评价该公司的盈利能力及投资潜力。

      1.3现金流量表。现金流量表是反映上市公司在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表,包括其各项活动的现金流入、流出情况,从而能让投资者清楚地知道公司的现金流和资金周转的能力。众所周知,上市公司的现金流是非常重要的,如果一家上市公司的利润很多,我们不能根据这个来下决定购买它的股票,还要看它的应收账款的多少和现金及现金等价物的充裕程度。

      随着我国金融业的发展和资本市场的不断成熟,投资者对证券投资越来越感兴趣。身边越来越多的人开始买卖基金、股票和债券等金融产品,但是对于如何能长久地获利,人们心中可能并没有一个劳永逸的策略。那么,首先来看一下国内外专家对于证券投资策略的研究与探讨。

      2、XX行业的分析

      2.1国内XX行业发展的环境分析。我国的XX资源稀缺,主要依靠国外的XX进口。随着中国经济和汽车行业的发展,人们对XX的需求越来越大,原油的供给也越来越不足。面临着强大的能源需求,中国的XX行业发展具有一定的潜力。

      2.2国内对XX行业的垄断情况。目前,中XX、中石化、中海油原油产量占比超过90%。虽然国家鼓励民营企业进入XX行业,但是XX行业属于资本密集型行业,所以短期内,没有国家的支持,民营企业是很难吃到这块蛋糕的。由此可知,国内XX行业的垄断情况在短期内是不会被打破的。

      3、如何分析XX行业的财务报表

      上市公司的财务报表是获得其财务数据最直接的途径,但是会计科目也是非常之多的。在看有关政策投资的书时,书中的要点也是非常之复杂。那么,财务报表中的哪些指标是我们做投资策略的关键,怎样分析财务报表?

      3.1应收占款周转率。应收账款是指公司卖出去了的东西,却没收回来钱的那部分。直观来看,我们可能会认为应收转款越多,公司的利润也越多,但这种看法是不科学的。因为如果这家公司的产品好卖,它并不需要以“赊销”的方式来吸引客户或其他商家,所以,在其他条件相同的情况下,应收账款少的公司才值得投资。在看应收账款的同时,我们还要看应收账款周转率的高低。

      应收账款周转率=收入/应收账款年末平均余额

      2009年的中石化的应收账款周转率较前几年低,这主要是XX行业受全球经济危机的影响。2011年的中石化的应收账款周转率不是很高,毕竟属于国有企业,资金的流动还是很强的。

      3.2存货周转率。存货是指公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在产品过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。存货的多少是合适的?这个问题与公司所属行业特点有关。产品生产周期长的行业,存货就有可能越多,例如酒类、制药业等。而对于电子行业和制造业来说,存货和应收账款都不能高。但是对于一般普通的行业,存货越少,就越好。

      对于存货这一项,不光看这个点,还要看看存货周转率,存货周转率是指企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率,反映存货的周转速度,即公司存货的流动性及存货资金占用量是否合理,是公司营运能力分析的重要指标之一。

      存货周转天数=计算天数/存货周转率

      从2011年中石化的财务报表看,2011年存货周转率一般,存货占用水平有些偏高。2012年较2011年相比,存货周转率有所提升,变现能力上升。

      3.3流动资产周转率和周转天数。资产周转率是衡量企业的流动资产速度的指标。2010年,中国石化的流动资产周转率还是挺高的,说明资产的运用效率还是挺高;较2009年,流动资产周转率有所上升。光从这一点,中石化还是可以值得考虑投资。

      3.4收入、利润、毛利率。对于这几项指标,我们应该对上市公司进行横向和纵向的比较与分析。从横向比,要与同行业的其他公司相比,看这些指标是否优于别的上市公司;从纵向比,与公司的历史相比,看其是否处于不断变好的过程,是否有稳定的经营历史。但这两个不同方式的比较,投资者应该主要侧重于纵向比较。

      毛利率=(收入—变动成本)/收入

      我们经常听到一句话,即投资一定要投毛利率高的行业,这是为什么呢?毛利率高也就意味着利润增长率会高于收入增长率,这对投资者是非常有利的。同时,对于投资者,这样的分析是不全面的,因为投资是对企业未来潜在的获利能力的投资。也就是说,即使一家公司现在的盈利状况很好,也不一定值得我们投资。所以,我们应该对公司的未来进行分析,看一下这个公司未来是否有盈利的空间。我们知道,一家公司的收入增加主要来源于两个方面:一、开源,主要是指通过提价或扩大数量来提高收入;二、节流,主要是指通过某种途径降低成本费用。对于这个问题,我们应该从公司的历史情况和它的最新新闻来看。

      在分析公司潜在的获利能力时,应该对这几个报表进行综合分析,并且要进行多期的连续比较。2011年,中石化的收入、利润、毛利率较同行业一般,也不是很高,但也不低。

      3.4市盈率

      由于市盈率不属于上述财务报表中的科目,所以就单独列出来了。市盈率是指在一个考察期(一般是12个月)内,股票的价格和每股收益的比率。市盈率有静态和动态之分,市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或低估的指标,但并不是市盈率越低就越好。

      4、结论

      本文主要是对中石化财务报表的分析,其中有很多是基于课堂所学,再根据自己的理解来进行分析的。因此,本文的分析主要是针对几个重要的财务指标进行分析,容易为大家所用,帮助大家了解只有行业。(作者单位:中国XX集团川庆钻探工程有限公司川西钻探公司)

      参考文献

      [1]余峰,曾勇.基于自由现金流量的公司价值分析[J].电子科技大学学报,2006,35(1).

      [2]曹宇锐.基于行为金融学视角的证券投资策略分析[J].金融经济,2006,(2).

      [3]中国注册会计师协会.会计.中国财务经济出版社,2012,43-47.173-200.

      [4]梁玲玲.财务报表阅读与分析.企业管理出版社,2010,93-167

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